رهبری راه

ایان کووی توضیح می دهد که چرا هیئت های مستقل سود منفرد شرکت های سرمایه گذاری هستند.

سرمایه گذاران فردی ممکن است از سوی برخی از سازمان های مالی که به نظر می رسد بیشتر علاقه مند به وزن پولی که توسط سرمایه گذاران نهادی مورد استفاده قرار می گیرند، بیش از حد احساس می شود و کم توجهی می کنند. اما سهامداران شرکت های سرمایه گذاری از حفاظت ارزشمند ساخته شده در ساختار استفاده می کنند که در حال حاضر برای سرمایه گذاران در هر نوع دیگری از صندوق جمع شده قابل دسترسی نیست.

چه کسی به دنبال سرمایه گذاران فردی است؟ مدیران مستقل اعتماد سرمایه گذاری، این چه کسی است.

این مدیران چه کار می کنند؟ بر خلاف اعتماد موسسات و شرکت های سرمایه گذاری باز (OEICs)، اعتبار های سرمایه گذاری تحت قانون شرکت عمل می کنند و توسط هیئت مدیره ای که دارای وظیفه قانونی برای نمایندگی منافع همه سهامدارانی است که صاحبان این شرکت ها هستند هدایت می شود.

چگونه هیئت مدیره به سهامداران ارزش می دهد؟ اول، با اعمال فشار پایین به هزینه های مدیران صندوق، به حداقل رساندن هزینه های سهامداران. دوم، در صورت لزوم، با سرنگونی مدیران صندوق که عملکرد آنها ناامید می شود، در نتیجه به دنبال به حداکثر رساندن بازگشت به سهامداران است.

کلمات خوب، اما کجا اثبات آنها را به عمل است؟ بیش از یک سوم اعتماد سرمایه گذاری هزینه های مدیریت را در پنج سال گذشته کاهش داده است. جایگزینی مدیران صندوق - که توسط هیئت مدیره استخدام و اخراج می شوند - یک رویداد نادر تر است، اما همچنان "چوب" مفید برای تعادل "هویج" پاداش است.

سیمون الیوت تحلیلگر پیشرو از سهامداران Winterflood چند نمونه اخیر را به یاد آورده است. او به من گفت: "ما معتقدیم که هیئت مدیره رشد Schroder انگلستان و در حال حاضر رشد Baillie Gifford انگلستان تصمیم قطعی در انتصاب Baillie Gifford به عنوان مدیر سرمایه گذاری خود را، که در بازنشستگی پس از آن صندوق بازتاب یافته است.

"یکی دیگر از پیشرفت های مثبت، به نظر ما، در حال ادغام در حال انتظار در بین شرکت های بزرگ استاندارد جهانی UK و شرکت های کوچکتر دانیدین است. هر دو هیئت مدیره درگیر این حرکت بوده اند و ما معتقدیم که خودروسازی را تحکیم می کند، که باید به نقدینگی بازار بهتر منجر شود، در حالیکه نسبت هزینه های فعلی آن باید کاهش یابد.

"مورد کسب جاده یون لاینگ جالب است، همانطور که نقش هیئت مدیره آن در پذیرش این پیشنهاد است. ما می توانیم استدلال هیئت مدیره را ببینیم که این پیشنهاد یک حق بیمه که معادل چند سال گذشته است را نشان می دهد

انتظار می رود بازده. "

آلن بریلی از مدیران ثروت Canaccord Genuity، یکی دیگر از ناظران بازار سهام، اشاره کرد: "سرمایه گذاران سرمایه گذار آسیایی Total Return و Monks اعتقاد دارند که ثروت خود را به سبب اقدامات قاطعی که توسط هیئت مدیره خود پس از سال ها در بیابان ها انجام می شود، تأیید می کند.

هیئت مدیره Schroder Asian Total Return با معرفی یک تیم مدیریت برجسته با رویکرد نوآورانه به ساخت و ساز نمونه کارها، یک رکورد عملکرد ضعیف را به ثبت رساند. این تیم از آن زمان تا به حال به ارائه بازده واقعا تنظیم استثنایی درازمدت با ریسک ادامه داد.

"سرمایه اولیه بازار از آغاز سال گذشته بیش از 50 درصد افزایش یافته است و این امر باعث افزایش فروش و کاهش هزینه های فعلی شده است. ما همچنین از کاهش اخیر در هزینه های مدیریت خوش آمدید.

"در Trust سرمایه گذاری Monks، سه سال گذشته شاهد یک تغییر چشمگیر از ثروت بوده است. در ماه مارس سال 2015، هیئت مدیره تیم آلفای جهانی بایلی گیفورد را منصوب کرد و در روند تحولات عرضه و تقاضا تغییر قابل ملاحظه ای داشته است که نشان می دهد که تخفیف 12٪ به ارزش خالص دارایی به حق بیمه 1٪ رسیده است.

بسیاری از کارهای مدیران جنجالی و همچنین مهم هستند، زیرا جیمز د سوزمارز، سرپرست اعتماد سرمایه گذاری در مدیر دارایی، یانوس هندرسون، توضیح داد: "هیئت مدیره، چالش ها و سوالات را مطرح می کند، آنها می پرسند چرا یک مدیر صندوق در حال انجام کاری است که او دارد انجام دادن - و من فکر می کنم مدیران از تعامل لذت می برند.

"اگر شما یک سرمایه گذار فردی هستید، بسیار مشتاق است بدانید گروهی از افراد متخصص و متخصص در نظارت بر مدیر وجود دارد. صندوق های متقابل - مانند اعتماد واحد و OEIC ها - همان سطح چالش را ندارند. "

بنابراین، در حالی که بیشتر کارهای هیئت مدیره اعتماد سرمایه گذاری نامطلوب و نامعلوم است، این نوع از مزایای مزایای مهم را نسبت به مسیرهای رقیب به بازار سهام به ارمغان می آورد. به اعتقاد این سرمایه گذار، سهامداران بیش از یک چهارم قرن است، همچنین استثناهای تازه ای را برای به چالش کشیدن گسترده در مورد شهرک های سیتروئن می کشد و به هزینه های محافظه کاران کوچک کمک می کند.

سلب مسئولیت

اطلاعات مندرج در این مقاله مشاوره سرمایه گذاری و یا توصیه شخصی نیست و این دعوت یا انگیزه برای مشارکت در فعالیت سرمایه گذاری نیست. شما باید از مشاوره مالی مستقل و در صورت لزوم، مشاوره حقوقی در مورد مناسب بودن هر تصمیم سرمایه گذاری، درخواست کنید. اتفاقات گذشته راهنمایی برای اتفاقات آینده نیست. ارزش سهام شرکت های سرمایه گذاری و درآمد حاصل از آنها می تواند به همان اندازه افزایش یابد. شما ممکن است مبلغ کامل سرمایه گذاری نکنید و در بعضی موارد هیچ کاری نکنید.